葡萄牙黄金签证投资基金移民指南

更新：自2022年1月1日起，葡萄牙黄金签证投资基金的最低投资要求增加到50万欧元。有关更多信息，请咨询我们滨屿移民的葡萄牙黄金签证变更指南。

葡萄牙为狂热的旅行者、外国投资者和国际家庭提供了迷人的体验。由于其黄金签证计划，外籍人士可以通过投资获得居住权，甚至可以在这个迷人的国家获得葡萄牙公民身份。获得葡萄牙黄金签证的最佳途径之一是通过葡萄牙黄金签证投资基金途径。

在本黄金签证葡萄牙投资基金指南中，我们介绍了以下内容：

• 葡萄牙投资基金的收益

• 投资基金前需要考虑的关键因素

• 基金资格标准

葡萄牙黄金签证投资基金亮点

葡萄牙黄金签证计划是一项为期五年的投资居住计划。符合条件的申请人必须对葡萄牙经济进行大量投资，才能获得葡萄牙居留许可。持有您的投资五年后即可获得葡萄牙公民身份。请注意，golden visa投资基金期权是众多合格投资期权之一。有关Golden Visa优惠、投资选择和要求的更多信息，请参阅我们的Golden Visa葡萄牙指南。

在葡萄牙获得合法居留权需要投资基金或风险投资基金的资本转让，金额不超过500000欧元。

基金本身必须专注于根据葡萄牙法律注册的公司的资本化，投资时的最低到期日为五年，且至少为对本国境内商业公司投资价值的60%。

有趣的是，葡萄牙Golden Visa统计数据表明，今年涌入的投资者争相投资Golden Visa，对基金投资Golden Visa期权的兴趣增强。

黄金签证投资基金选择越来越受欢迎

在申请黄金签证时，房地产通常是在葡萄牙投资的首选途径。然而，越来越多的投资者转向葡萄牙黄金签证投资基金，将其视为获得合法居留权的新途径。

拥有一处房产对一些人来说很有吸引力，尤其是当它可以带来租金收入甚至度假屋的时候。在实践中，这种方法可能并不适合所有人，因为寻找和购买合适的房产可能既困难又耗时。为了更清楚，请参阅我们的《葡萄牙基金投资指南》，我们将传统房地产投资路线与基金进行了比较。

风险投资基金（或FCR–Fundo de capital de Risco）被认为是那些希望申请葡萄牙黄金签证的人的合格投资。在符合黄金签证资格的FCR基金中至少投资50万欧元，投资者现在可以通过投资计划成功申请葡萄牙居留权，并立即获得该计划的利益。

风险投资这个名字听起来可能令人望而却步，也可能很复杂，但它只是一个投资基金的名称，由该领域的企业专家管理，他们寻求投资于具有强大增长潜力的初创企业或中型项目。每个基金都有一个明确的投资授权，可能专注于能源、工业、技术、医疗保健或房地产等领域。基金由葡萄牙监管机构CMVM监管。

葡萄牙黄金签证投资基金的收益

为黄金签证选择投资基金选项有许多好处，而其他投资途径则缺乏这些好处。在这里，您可以深入了解主要优势。 

葡萄牙黄金签证投资基金的缺点

投资基金也有一些缺点，概述如下。 

Golden Visa投资选择

为了方便起见，您可以在下面找到完整的投资选项。

>>住宅房地产在葡萄牙指定的内陆地区购买至少价值50万欧元的住宅房地产，如果投资于改造项目，则购买价值35万欧元的住宅房地产。如果住宅物业位于指定的“低密度”区域，则可享受20%的折扣。

>>商业房地产在该国任何地方购买价值至少50万欧元的商业房地产，如果投资于改造项目，则购买价值35万欧元的商业房地产。如果商业地产位于指定的“低密度”区域，则可享受20%的折扣。

>>在马德拉或亚速尔群岛购买房地产在葡萄牙马德拉和亚速尔群岛自治岛屿的任何地方购买住宅和商业房地产，价值至少50万欧元，如果投资于修复项目，价值35万欧元。

>>基金认购向价值至少500000欧元的符合投资条件的基金捐款

>>资本转让进行至少150万欧元的资本转让

>>科学研究科学或技术研究捐款至少500000欧元

>>就业创造公司成立并创造10个就业机会，最低价值为500000欧元

>>捐款至少25万欧元，用于支持艺术或国家遗产重建

基金投资概况和多元化

葡萄牙风险投资基金或“Golden Visa葡萄牙投资基金”的整体风险安全水平将取决于许多因素，包括投资授权、管理人的凭据、杠杆和流动性以及法律文件。

一些基金可能以更安全的投资模式提供有限的资本增值潜力，而另一些基金可能采用更具杠杆效应的方法，旨在为投资者提供投资资本的倍数。例如，专注于技术的高增长公司与往往具有更可预测现金流曲线的房地产开发项目不同。

基金可能提供提前退出的机会，但根据经验，投资者通常应该期望在五到十年后实现所有收益。

这些基金的风险回报情况将根据行业风险敞口和投资组合多样化（即基金投资组合中有多少家公司）而有所不同。

基于部门敞口和投资组合多样化的风险回报水平示例

符合葡萄牙黄金签证资格的基金清单

葡萄牙以其房地产市场潜力和近年来的稳定增长而闻名，吸引了数千名外国投资者。不足为奇的是，这一领域有各种各样的投资基金准备利用市场条件。本地和外国投资者在投资领域都有很多选择。

我们滨屿移民不断监控房地产市场以及这一蓬勃发展的行业带来的机遇。定期回来看看有哪些基金类型。

具有房地产风险敞口的葡萄牙黄金签证基金

如果你想投资基金以获得葡萄牙居留许可，你会注意到，大部分符合条件的投资基金集中在房地产上。在这个部门中，每个基金可以细分为一个特定的部分，如住宅、商业、酒店开发、物流，甚至农业。

这些基金的预期回报在一定程度上有所不同。虽然一些基金探索房地产的开发和租赁，但其他基金则从事房地产的购买、全面改造和边际销售。前者提供了从租赁活动中获得股息的可能性，而后者提供了更高的资本增长潜力。

资本增长基金

通过在里斯本或波尔图等黄金地段修缮建筑物或建造新房产来探索住宅市场的基金，很可能会在基金有效期内将一个项目的利润用于资助下一个项目。这意味着一旦所有项目完成，所有资本和利润很可能在资金清算时分配。

假设这些项目需要两到三年才能完成。一个6年或7年期的定期基金可能有两个项目周期，其中利润可能会复合，并在期末得到分配。

股息和增长基金

投资于产生收益的资产（如零售园区、仓库和酒店）的基金，一旦全部资金到位，可能会提供预期的年度股息。

预期股息收益率通常从2%到5%不等，具体取决于租金收入减去管理费。此外，长期来看，资产净值可能会增加，因此股票的价值也会增加。

金融房地产

一些基金有另一种策略，以较低的回报为代价，专注于优惠的现金流。通常，这种策略涉及基金将其大部分资本借贷给持有房地产资产的公司（SPV），同时在这些公司中持有较小的股权。

换句话说，该基金将收购该公司一定比例的股份（其估值是独立进行的），然后以固定利率向该公司贷款。在没有优先债务的情况下，房地产资产、项目或许可有时可以作为抵押品。

因此，此类资金的回报率主要反映了此类债务工具的固定收入。

谁可以参加黄金签证基金？

以下申请人有资格申请黄金签证基金：

• 非欧盟/欧洲经济区公民或非瑞士公民，

• 没有犯罪记录

• 年满18岁

• 有足够的合法资金进行投资

根据基金和基金管理公司的不同，投资基金可能会有额外的要求。

在某些情况下，投资者必须：

• 对公司股票、政府债券、公司债券、基金等金融工具有一定经验。

• 提交有足够资金的证明

• 显示资金来源

中国/美国公民可以为黄金签证投资葡萄牙投资基金吗？

绝对是的，中国/美国公民当然有资格获得黄金签证计划下的投资基金途径。但是，请注意，美国国税局要求外国金融机构和某些非金融外国实体报告其美国账户持有人持有的外国资产。因此，任何在葡萄牙拥有美国客户或投资者的银行、基金和基金经理都必须遵守美国政府的规定。

虽然一些银行和基金不愿与美国投资者合作，但葡萄牙的一些银行和基金对接受美国人持开放态度。有关更多信息，请参阅我们的葡萄牙Golden Visa合格投资基金规则和条例指南。

文件和要求

在申请葡萄牙黄金签证时，您必须向葡萄牙当局提交大量文件。请注意，如果任何文件丢失或不完整，您的葡萄牙黄金签证申请可能会大大延迟。这就是为什么你必须提前准备好所有必要的文书工作。

请注意，下列文件并非详尽无遗，当局可能会要求额外的文件要求。

葡萄牙黄金签证的一般文件要求

• 护照或其他有效旅行证件

• 入境和在本国境内合法居留证明

• 证明您受健康保护的证明，即：

• 证明您在国家卫生服务范围内的文件，或；

• 证明您在申请的合法居留期间是国际公认的健康保险持有人的文件

• 来自原籍国或您居住一年以上的国家的犯罪记录证明（由外交代表或葡萄牙领事馆认证）。证书不能超过三个月，必须翻译成葡萄牙语；

• 原产地、居住地或财政居住地的税务识别号或同等身份证明；

• 完成包含葡萄牙刑事登记处咨询授权的申请（使用批准的模式）；

• 承诺承诺声明，申请人在此声明，他将满足国家领土内投资活动的最低数量和时间要求（五年）；

• 提交税务机关、海关和社会保障部门出具的最长预付45天的负面债务声明，或在不可能的情况下，声明不存在这些实体的注册；

• 收到ARI应用程序分析费的付款。

Golden Visa葡萄牙投资基金-需要文件

您必须证明您以最低要求金额进行了投资，并且必须分别提交以下文件：

• 在葡萄牙银行授权或注册的信贷机构的声明，证明金额等于或大于所需金额的有效转让；

• 证明参与单位所有权的证书，免费（由负责维护参与单位持有人的注册更新版本的实体根据法律条款、各自的管理法规或合同文书出具）；

• 各投资基金管理公司出具的声明，证明资本化计划的可行性，至少五年的到期日，以及至少60%的投资用于位于国家领土的商业公司；

• 商业登记证书，如果投资是通过公司单一股东进行的，证明申请人是合伙人，参见2005年11月11日监管委员会2007年12月84日第65a（13）条的当前措辞。

葡萄牙黄金签证基金要求

如果您有兴趣通过风险投资基金（FCR）申请葡萄牙黄金签证，您必须根据两个重要标准仔细做出决定：

• 葡萄牙黄金签证基金资格

• 基金凭证，包括基金战略、管理血统和法律义务

并非葡萄牙的所有私募股权基金都符合黄金签证计划的资格。您需要确保所选基金满足葡萄牙边境服务局“Serviço de Estrangeiros e Fronteiras”（SEF）列出的所有必要技术要求，并且投资基金受葡萄牙CMVM监管。

投资者在投资Golden Visa基金之前应考虑以下几个问题：

• 该基金是否受葡萄牙当局监管？

• 根据SEF，该基金是否完全有资格获得葡萄牙黄金签证？

• 基金是否具有保护投资者黄金签证身份的权利属性？作为Golden Visa投资者，当您能够申请葡萄牙永久居留权和公民身份时，您需要将对Golden Visa基金的投资维持至少五年。

葡萄牙黄金签证投资基金是如何监管的？

该基金受CMVM（葡萄牙证券市场委员会）监管，CMVM要求基金符合以下要求，包括但不限于：

1、每半年报告其净资产的估值。这意味着投资者可能每六个月修改一次参与单价

2、聘请普华永道、毕马威或安永等独立认可的会计师事务所进行年度审计。

3、在项目组合管理/管理法规文件中披露其费用。这意味着投资者应该明确管理实体的费用和托管银行的费用。

申请时间及流程

葡萄牙黄金签证流程所需的时间取决于许多不同的因素，包括您的决策过程所需的时间、您能够以多快的速度提供正确的文件、律师事务所的经验和SEF办公室的时间表等。 

以下是葡萄牙黄金签证投资基金流程的一步一步流程：

第一步：选择合适的葡萄牙黄金签证投资基金

第二步：任命律师事务所

第三步：获取NIF号码（葡萄牙的税务识别号（NIF））并开立葡萄牙银行账户

第四步：签署并完成必要的认购文件

第五步：基金经理评估并批准你作为投资者

第六步：将资金从您的银行账户转移到基金账户

第七步：基金管理人出具基金认购声明

第八步：向律师事务所提供所有黄金签证文件，并支付SEF申请费

第9步：安排SEF生物识别预约，您亲自访问SEF

第10步：SEF签发有效期为最初两年的居住许可

第11步：黄金签证居留许可每两年更新一次，你很快就会成为葡萄牙公民

第12步：五年后可以获得葡萄牙公民身份和护照

葡萄牙Golden Visa投资基金证书

一旦我们确定该基金受到适当监管，并且是合格的Golden Visa工具，则需要对基金凭证进行第二阶段尽职调查。

分析葡萄牙Golden Visa合格投资基金的三个主要方面包括：

基金投资策略：基金投资策略有意义吗？基金的期限是什么？基金计划如何回报投资者？

基金经理资质：基金经理是否具有合适的经验和资质？

基金法律：法律文件是否适当起草以保护投资者的投资？

葡萄牙黄金签证投资基金的有用行业首字母缩略词

关于术语，了解该行业中使用的一些葡萄牙语特定首字母缩略词将非常有用，例如：

UP（参与联合会）

PU（参股单位）英文，相当于股票或股份。

FCR（“Fundo de Capital de Risco”）–私募股权基金或风险投资基金

SCR（“Sociedade de Capital de Risco”）——风险投资基金

RG（“Regulamento de Gestão”）–管理条例a.k.a PPM（私募备忘录）
此外，需要考虑的一个重要实体是CMVM。它在葡萄牙相当于证券交易委员会（SEC）。

CMVM是一个受公法管辖的法律实体，是欧洲金融监管体系（ESF）和国家金融监管委员会的一部分。（第1章，第1-3条）。

知情决策的重要性

投资者在选择正确的基金投资时仔细考虑是很重要的。必须彻底审查法律文件以及管理人员的素质。查看有关在葡萄牙投资以获得公民身份的更多信息。

如果您有兴趣在葡萄牙申请黄金签证，无论是通过购买房产还是投资基金，我们都可以提供帮助。

立即联系滨屿移民，安排免费的初步咨询。

关于黄金签证葡萄牙投资基金的常见问题解答

我可以通过投资基金获得葡萄牙居留权吗？

是的，可以通过投资基金获得葡萄牙的居住许可。您必须至少投资50万欧元，并确保投资基金被葡萄牙黄金签证接受。

葡萄牙是否通过投资获得公民身份？

葡萄牙黄金签证计划不会自动获得公民身份。然而，如果您持有各自的投资五年，并通过入籍确保葡萄牙公民身份的资格标准，则可以获得葡萄牙公民身份。

2022年葡萄牙金签证的变化将如何影响投资基金选择？

从2022年1月1日起，葡萄牙的黄金签证将进行全面改造。投资选项将发生重大变化，包括投资基金路径所需的投资金额。具体而言，申请葡萄牙合法居留权需要投资资金的资本转移达到或超过500000欧元。这些基金本身必须将其资本的至少60%投资于根据葡萄牙法律注册的公司。资金期限应超过五年，以满足黄金签证计划的要求。

葡萄牙投资基金Golden Visa有哪些好处？

基金由各部门的专家专门管理，您可以通过葡萄牙基金投资获得居留权，许多投资者在葡萄牙免税。基金也受葡萄牙证券市场委员会监管。

所有葡萄牙投资基金都有资格获得葡萄牙黄金签证吗？

并非所有的Golden Visa葡萄牙投资基金都有资格获得Golden Visa，这就是为什么在投资一只基金之前咨询专家很重要的原因。

我可以为黄金签证申请投资多个基金吗？

是的，如果您的投资总额为500000欧元或以上，您可以投资多个基金。例如，您可以在基金X中投资20万欧元，在基金Y中投资30万欧元，因为总金额为50万欧元，您将能够申请黄金签证。

理论上，你可以投资三只或更多的基金（取决于他们的最低票数）。

如果我的参与单位总价值贬值，我会失去GV吗？

不，如果您投资了所需的最低限额（50万欧元），您不应失去您的黄金签证，无论基金期限内和结束时股票的价格波动如何。重要的是你最初投资了多少。

我可以提前退出投资以获得葡萄牙黄金签证吗？

退出是可能的，但投资者应考虑以下因素：

1. 如果您在黄金签证要求的五年最低期限之前退出，您将无法续签黄金签证申请或获得永久居留权。

2. 传统上，风险投资基金不是流动性投资，人们应该期望将其股份以折扣价出售给基金或其他投资者。

葡萄牙黄金签证值得吗？

如果你希望扩大自己的机会，获得欧盟居住权，甚至是五年后的葡萄牙公民身份，那么葡萄牙黄金签证是值得的。

谁被认为是美国人？

根据美国国税局或IRS，“美国人”一词是指：

• 美国公民或居民

• 美国合作伙伴

• 美国公司

• 除外国房地产外的任何美国房地产

• 任何美国信托，如果：

• 美国法院能够对信托的管理进行主要监督，并且

• 一名或多名美国人有权控制信托的实质性决策过程

• 非外国人的任何其他人。 

什么是被动外国投资公司或合格选举基金？

被动外国投资公司（PFIC）规则旨在防止美国人推迟对通过非美国公司赚取的被动收入征税。此外，PFIC规则也已到位，以防止将这些收入转换为资本收益，然后按优惠税率征税。 

如果外国公司满足以下任一条件，则其为PFIC：

1. 被动收入测试——如果大于或等于其总收入的75%是被动收入，例如股息、代替股息的付款、利息、租金、特许权使用费、年金，则外国公司是PFIC。 

2. 被动资产测试——如果所有被动创收资产的公平市场价值的平均年百分比大于或等于实体资产价值的50%，则外国公司为PFIC。这是按季度确定的，如果它产生被动收入或合理预期在可预见的未来产生被动收入，则被视为被动收入。

几乎所有的外国共同基金都是PFIC。在其他情况下，PFIC的可能示例包括：

• 对离岸共同基金、对冲基金（包括风险投资基金）、股票、年金或创收财产的被动投资； 

• 具有共同基金、债券基金、股票基金的外国经纪账户； 

• 国外退休账户； 

• 外国现金价值人寿保险单。 

什么是8621表格？

如果美国是被动外国投资公司（PFIC）的直接或间接股东，根据某些特定标准，则必须提交8621表格。 

谁必须提交8621表格？

根据美国国税局的规定，任何作为“PFIC”直接或间接股东的美国必须在每个纳税年度提交8621表格，如果他们：

1. 从被动外国投资公司或合格选举基金（PFIC）获得某些直接/间接分配。 

2. 确认直接/间接处置PFIC股票的收益。 

3. 正在报告与第1296节按市值计价选举或量化宽松有关的信息。 

4. 在表格的第二部分中，我们正在使选举成为可报告的。

5. 需要根据第1298（f）节提交年度报告。 

每个PFIC必须有一个单独的8621表格，其中持有股票。PFIC的所有利益必须每年报告一次。

何时必须提交8621表格？

无论是否收到任何分配，投资者都必须每年按比例计算其在投资收益中的份额，因为这将被视为当年的应税收入。 

通过这样做，您将保持受益资本收益率，否则，您将面临相当高的资本收益税率。 

尽管如此，我们必须意识到，您只能在持有的第一年进行选择。追溯QEF选举是非常复杂的。 

葡萄牙投资基金和PFIC

大多数葡萄牙投资基金在4月底之前必须申报账户，而美国的纳税申报截止到4月15日。  

这意味着，由于葡萄牙投资基金发布报告的日期与美国提交纳税申报表的日期之间存在时间表差异，美国投资者可能会考虑在10月15日申请延期缴税，以确保有足够的时间适当申报其税款。

本通信中包含的任何信息均不作为或解释为税务建议。我们建议我们的客户和读者从其管辖范围内值得信赖的合作伙伴那里寻求专业税务咨询。 

葡萄牙风险投资和葡萄牙私募股权之间有什么区别？

风险投资和私募股权基金越来越受寻求葡萄牙黄金签证的个人欢迎。风险投资和私募股权之间的监管差异很少：

• 他们倾向于使用相同的投资工具（私募股权基金、私募股权公司或不受监管的公司结构）

• 等效税务处理和监管披露要求

• 两种基金投资类型在基金治理方面没有实质性差异

在筹集资金的商业条款和所做投资的经济性之间存在更多差异。 

风险资本投资通常较小，公众或国有投资者的参与更为普遍，这可能导致更多的投资限制。风险资本投资通常通过股权或准股权可转换投资进行，这意味着这些投资者通常会在收购和成长型投资者方面收购被投资公司的较少股份，并且较少参与投资管理。

我可以投资Golden visa葡萄牙投资基金的最低金额是多少？

自2022年1月1日起，黄金签证葡萄牙投资基金的最低投资要求增至50万欧元。

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