投资非洲——使用根西岛/南非结构的有效市场途径

非洲大陆为外来投资提供了巨大的机会，寻求增长的国际投资者非常感兴趣，特别是在风险投资、私募股权和基础设施战略方面。

根西岛在为这些战略提供稳定、全球认可和灵活的制度方面有着广泛的记录，迪克斯卡特已经看到了为家族理财办公室、私募股权公司、南非基金经理和共同利益投资者团体在非洲大陆进行投资结构化的源源不断的询问。

结构是定制的，通常包括ESG（环境、社会和治理）投资策略。通常使用公司和基金工具，私人投资基金（PIF）是最受青睐的基金结构。

本说明考虑了一家南非投资公司子公司的情况下的根西岛基金结构。在不需要监管基金的情况下，根西岛控股公司的国际投资者的原则是相同的。

向内投资：私人投资基金（PIF）

对于基金管理人来说，使用根西岛基金结构有着令人信服的理由，因为它们的启动速度、建立和维护成本的竞争性以及紧密一致的时区的实用性。

根西岛拥有850多只投资基金，发起人的资产管理规模为3100亿英镑，从知名的全球投资经理到精品基金经理。

新修订的根西岛私人投资基金（PIF）结构为以下方面提供了难以置信的灵活性：

• 将其推向市场的速度

• 依靠指定管理人简化监管，以及

• 市场有三种途径，适合不同的投资者类型

PIF最多只能有50名投资者，这对这些基金来说很少是一个问题，因为它们通常容纳有限数量的投资者。有关三种PIF类型的更多信息，请单击[链接至IN733]和合格投资者PIF[链接至IN734]和家庭关系PIF[连接至IN735]，以获取有关三种上市PIF路线的更多信息。

合格投资者PIF是基金经理接触国际机构投资者并为其非洲战略筹集资金的一种快速有效的方式。

虽然毛里求斯由于其条约网络，通常被认为是进入非洲市场的天然选择，但PIF与非洲投资结构的结合，为非洲大部分地区的税收高效投资提供了一个有吸引力的选择，下文将进一步讨论。

非洲投资结构（AIS）

（南非境外投资）

非洲投资结构（AIS）将是一家在南非注册成立的公司，作为根西岛PIF的100%子公司，且仅为南非税务目的的“居民”。这是不可谈判的，以便提供充分的税收协定减免。

理想情况下，应该有一个100%的外国股东（即根西岛PIF），不要求该股东来自现有南非双重税收协议的国家。但是，允许外国和本地的多个股东。

这必须是一家积极的投资公司，因此结构需要尽快影响外国投资。公司资产的主要价值必须代表非南非投资的利益，收入分配取决于AIS的预期年营业额。

理想的收入组合是利息、股息和服务费的组合。虽然AIS允许其他类别的收入，但这些收入将与南非的独立公认税务顾问一起逐案处理。

集锦

• 完全访问南非DTA网络（23个DTA与非洲国家）

• 减少关联方交易的SA转让定价规定，包括：

• 知识产权许可，涉及SA投资公司

• 集团内部财务援助

• SA的控股外国公司（CFC）规定将导致AIS的净收入归零

• AIS可以选择兰特以外的功能货币

• AIS可能不会受到外汇管制方面的进一步审查

效益概要

确切收益将取决于每项投资的性质和地点，但可总结如下：

• 考虑到《南非双重征税条约》的规定，AIS可以从外国投资中收取利息、股息和服务费，并减免或零预扣税

• AIS支付或收到的股息可能会受到减免，以达到最小化或中性税收效果的程度。这种救济可以弥补南非和根西岛之间缺乏条约的问题

• AIS处置参与持股不需缴纳资本利得税

• 南非对优化设计的结构不征税

结论

拥有AIS子公司的PIF为私募股权机构和基金经理提供了一个稳健、灵活和高效的结构，通过该结构，使其专业和机构投资者网络能够实施其非洲战略。

对于不需要监管结构的单一投资者和家族理财办公室，AIS之上的根西岛公司提供了相同的解决方案。